„Warner Bros. Discovery“ vėl atmeta „Paramount“ pasiūlymą ir vadina jį „sverto išpirkimu“.

Karas dėl „Warner Bros. Discovery“ (WBD) ir didžiulės populiarių TV laidų bei filmų, tokių kaip „Haris Poteris“, „Sostų žaidimas“ ir „DC Comics“ pavadinimai, bibliotekos tęsiasi.

Studija trečiadienį pranešė, kad jos valdyba vienbalsiai atmetė „Paramount Skydance“ peržiūrėtą 108,4 mlrd.

Laiške akcininkams WBD paragino juos atmesti pasiūlymą, teigdama, kad „nepaprasta suma“ skolos Paramount, kurią reikės padidinti, padidina sandorio žlugimo riziką, o vietoj to rekomendavo balsuoti už ankstesnį 82,7 mlrd.

„Paramount“, apie kurią sklandė gandai, ketina pirkti WBD prieš paskelbiant „Netflix“ sandorį, gruodžio pradžioje, kai „Warner Bros“ valdyba nusprendė parduoti „Netflix“, tiesiogiai kreipėsi į WBD akcininkus su grynaisiais, 30 USD už akciją. Tačiau WBD atmetė „Paramount“ pasiūlymą, pavadindamas pasiūlymą „iliuziniu“ ir teigdamas, kad „Paramount“ neturi pinigų savo pretenzijoms paremti, o vietoj to rekomendavo „Netflix“ pinigų ir akcijų sandorį.

Tada „Paramount“ grįžo su savo generalinio direktoriaus Davido Elisono milijardieriaus tėvo, „Oracle“ įkūrėjo Larry Ellisono, suteikusi 40 mlrd.

WBD neatrodo įsitikinęs. „(Paramount) yra įmonė, kurios rinkos kapitalizacija yra 14 mlrd. USD, kuriai reikia 94,65 mlrd. USD skolos ir nuosavo kapitalo finansavimo, beveik septynis kartus daugiau nei bendra rinkos kapitalizacija (…) Ši agresyvi sandorio struktūra kelia žymiai didesnę riziką WBD ir jos akcininkams, palyginti su įprastine „Netflix“ susijungimo struktūra“, – rašoma WBD pranešime.

„Warner Bros.“ taip pat suabejojo ​​„Paramount“ gebėjimu gerai veikti, jei sandoris įvyks, teigdamas, kad tokio dydžio skolos padidinimas dar labiau pablogintų dabartinį „Paramount“ kredito reitingą.

„Warner Bros.“ buvo ypač susirūpinęs dėl „Paramounts“ neigiamo laisvo pinigų srauto, kurį dar labiau pablogintų bet koks įsigijimas. „Priešingai, „Netflix“ yra įmonė, kurios rinkos kapitalizacija yra maždaug 400 milijardų JAV dolerių, investicijų lygio balansas, A/A3 kredito reitingas ir numatomas daugiau nei 12 milijardų JAV dolerių laisvų pinigų srautas 2026 m.

„Netflix“ palankiai įvertino WBD sprendimą, sakydama, kad po susijungimo bendrovės „sujungs vienas kitą labai papildančias stipriąsias puses ir bendrą aistrą pasakojimui“.